ngày mai tớ thi môn quản trị danh mục đầu tư mà giờ này vẫn còn 2 câu hỏi không tìm được hướng giải quyết, ai giúp tớ với Câu 1: Describe how an investor may combine a risk free asset and one risky asset in order to obtain the optimal portfolio for that investor. Câu 2: What is a fair game? Explain how the term relates to a risk averse investor's attitude toward speculation and risk and how the utility function reflects this attitude nếu cần gì thì e sẽ hậu tạ ngay :sure:
Choài , học CFA hay sao mà câu hỏi toàn Eng thế này ? ^^ Mình chưa học tới quản trị DM ĐT nên ko giúp bạn được ,. Bạn chịu khó lên mạng google hơặc các forum KT hỏi xem . Còn ở đây có bác hoang làm cho ngân hàng đấy , pm hỏi bác ấy xem^^
câu 1 là mô tả quá trình kinh doanh chênh lệch giá, dựa vào Arbitrage ( APT) mua ở thị trường có giá thấp, bán lại ở thị trường có giá cao. Phần chênh lệch chính là lợi tức phi rủi ro risk free as Quá trình này sẽ chấm dứt khi cầu ở thị trường có giá cao giảm ( hoặc cung ở thị trường có giá thấp tăng) làm giá thay đổi dẫn đến không còn chênh lệch giá. Abirtrage chấm dứt. Đại khái thế thôi vì mình học chương trình tiếng Việt, nói chung bạn cứ bê nguyên cái lý thuyết Abirtrage vào. câu 2 vế đầu là trò chơi công bằng: thắng thì được thưởng còn thua thì bị phạt. Do đó muốn nhà đầu tư tham gia vào thị trường thì thị trường phải trả cho họ một phần bù rủi ro tức là ls của cổ phiếu thường phải lớn hơn lãi suất phi rủi ro của tín phiếu kho bạc Rf. Phần bù rủi ro của 1 cp là E(R)-Rf Vế sau đọc sơ qua không hiểu mà cũng nhác dịch luôn.
