Ngày 20/11, Uỷ ban chứng khoán Nhà Nước (UBCK) đã công bố Dự thảo Thông tư Hướng dẫn chào bán và giao thiệp chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant). Theo dự thảo, Covered Warrant được định tức thị giao kết dân sự giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán (CTCK), theo đó CTCK có nghĩa vụ ký quỹ tài sản bảo đảm tại nhà băng lưu ký và thực hiện trách nhiệm đối với người sở hữu chứng quyền theo các điều khoản trên Bản cáo bạch. Người sở hữu chứng quyền là chủ nợ có bảo đảm của công ty chứng khoán; được ưu tiên thanh toán tài sản của CTCK trước chủ nợ không bảo đảm do cách chơi chứng khoán, cổ đông phổ quát, cổ đông ưu đãi trong trường hợp CTCK giải tán, bị phá sản theo quy định luật pháp liên quan. Các chứng khoán cơ sở là chứng khoán được sử dụng làm tài sản cơ sở của chứng quyền bao gồm cổ phiếu, chỉ số thị trường, chứng chỉ quỹETF. Để bảo đảm an toàn, công ty chứng khoán khi phát hành mở tài khoản chứng khoán phải ký quỹ tài sản bảo đảm thanh toán tại nhà băng lưu ký, giá trị tài sản bảo đảm tối thiểu là 30% giá trị loại chứng quyền dự định chào bán. Số lượng chứng quyền này cũng không được vượt quá một tỷ lệ % của tổng số chứng khoán cơ sở tự do chuyển nhượng theo quy chế củaUBCK. Tài sản đảm bảo thanh toán nêu trên bao gồm tiền hoặc chứng chỉ tiền gửi của CTCK. Tài sản đảm bảo kể cả khoản tiền lãi nảy từ tài sản bảo đảm phải được lưu ký tại ngân hàng lưu ký trong trong suốt thời gian có hiệu lực của chứng quyền về mở tài khoản chứng khoán Đối với thời kì của Chứng quyền, dự thảo quy định thời hạn tối thiểu là ba (03) tháng, tối đa là hai (02) năm tính từ ngày phát hành đến ngày đáo hạn. Mức giá thực hành với chứng quyền mua, hoặc chứng quyền bán được xác định tại thời điểm trước hoặc vào ngày đáo hạn. Theo đó, CTCK có bổn phận mua/bán chứng khoán cơ sở từ người sở hữu; hoặc có trách nhiệm thanh toán khoản chênh lệch giá trị chứng khoán cơ sở dựa trên chênh lệch giá thực hành và giá thị trường của chứng khoán cơ sở tại thời điểm thực hiện. Khi giao tiếp, nhà đầu tư đặt lệnh giao thiệp trên trương mục giao dịch chứng khoán thường nhật. Công ty chứng khoán chỉ được thực hiện lệnh khi đã đảm bảo nhà đầu tư ký quỹ đủ tiền, chứng khoán theo quy định luật pháp liên tưởng. Tổ chức hành chứng khoán cơ sở sẽ không được đầu tư, giao du Covered Warrant. Và điểm quan trọng nhất của Dự thảo là nhà đầu tư nước ngoài không bị hạn chế tỷ lệ sở hữu chứng quyền.
